全球展望2025：亚洲

卢克·金

在能源产业委员会（EIC）概述亚洲主要能源项目与发展趋势后，项目专业人士就该地区散货运输行业面临的关键挑战提出见解。

自 《散货杂志》2024年第6期 全球展望系列。

EIC分析：
亚洲能源需求和排放量预计将显著增长，主要由中国、印度和东南亚地区驱动。到2025年，该地区将消耗全球一半的电力，尽管可再生能源有所增长，煤炭仍将是主导能源。

能源优先事项存在显著差异：韩国和日本作为资源贫瘠的国家高度依赖进口，而资源丰富的澳大利亚则在液化天然气、煤炭和矿产出口领域占据领先地位（图1）。相比之下，中国和印度面临着独特的脱碳挑战，因其能源需求巨大且高度依赖煤炭。对于泰国和越南等新兴经济体而言，基础设施短缺和项目融资问题仍是主要障碍。

大多数区域投资都流向了石油和天然气领域，该领域持续获得绝大部分实现最终投资决定的资本支出（图2）。然而，印度和印尼石油产量下滑、澳大利亚海上项目延误以及液化天然气竞争力下降等挑战依然存在。

各国政府正通过加强支持来应对这一趋势：印度尼西亚计划到2028年开放54个新勘探区块，印度正在推行政策改革，而澳大利亚的《未来天然气战略》则强调天然气作为过渡性能源的重要性。

脱碳努力正在扩大，但面临监管缺口和融资问题等障碍。澳大利亚、马来西亚和印度尼西亚等市场展现出碳捕获与封存（CCS）的潜力，尤其在难以减排的领域。澳大利亚、韩国和印度的氢能项目正获得发展动力，尽管其最终投资决定（FID）率仍落后于欧盟和美国。

亚太地区也在推进海上风电建设，项目储备量达331吉瓦（图4）。台湾和韩国在拟建装机容量及计划拍卖方面处于领先地位，但台湾地区本土化要求和供应链限制正推高成本并导致项目延误。尽管面临这些挑战，战略性投资正使亚太地区成为全球能源转型中的关键参与者。

与本地领袖对话

1. 您对2025年的商业前景有何展望？

达门德拉·甘格拉德，拉森特博洛物流管理中心负责人：
2025年整体商业前景非常乐观，多家研究机构预测资本支出将持续增长，尤其在印度市场。 "印度制造，面向全球"的倡议已引发众多跨国企业的浓厚兴趣，过去五年间，其中许多企业已在印度进行了大量投资。

海津浩一，物流/模块运输领域专家，JGC株式会社：
我们对2025年的业务前景持乐观态度。我们将致力于提升在大型EPC项目中的竞争力和盈利能力，涵盖液化天然气接收站、太阳能发电、生物质发电、医药、医院及化工等领域。

Namir Khanbabi，太古项目总经理：
2025年的前景谨慎乐观。受持续推进及预期中的基础设施项目和能源领域驱动，散货与项目货物的需求仍将保持强劲。但当前地缘政治环境动荡不安，可能带来突发性变局，且尚难预判这将创造机遇还是引发问题。

萨米尔·帕里克，J M Baxi Heavy公司总裁兼首席商务官：
我们预计印度及周边地区将迎来一系列新项目，尤其在2025年第二季度至第三季度期间。未来几年物流活动将显著增长。

葛燕华（"Stella"），董事，Chipolbrok：
我们对明年充满信心。尤其值得关注的是，远东地区出口市场表现强劲，而欧洲出口却疲软不堪——该地区正面临增长乏力、成本高企及竞争力不足的困境。中国出口产业正蓬勃发展，无论是汽车生产、风电设备还是各类工业零部件皆然。但问题在于：日益加剧的贸易保护主义将对出口规模产生多大影响？

2. 您认为未来一年内，贵地区哪些行业或具体新项目对散货和项目货物运输具有重要意义？

Gangrade:
能源领域（包括可再生能源相关项目货物）将成为亚洲增长的引擎。该地区宣布的新项目日益增多，这些项目往往工期紧张且模块化程度更高，这将增加对专业运输船只和设备的 demand。

开凿：
未来一年散货和项目货运的重要领域将包括能源转型项目（液化天然气、碳捕获与封存）、可再生能源项目（海上风电场、生物质发电厂、氢能与氨能）以及包含化学回收在内的基础设施项目。

汗巴比：
在我们地区，可再生能源、采矿业、石油和天然气行业以及若干大型基础设施项目正蓬勃发展，这些领域对散货和项目货物运输服务的需求持续增长。

帕里克：
我们预计增长主要来自海上油田项目，以及石油天然气和电力领域。核能领域在印度正处于上升阶段，不过时间线似乎稍长，预计2028年前后将出现明显成果。

扬努什·库兹米茨基，Chipolbrok公司董事：
替代性绿色能源项目的需求持续增长，中国作为该类设备的制造商和供应商发挥着显著影响力。这与亚洲地区其他大型项目共同构成了我们西向贸易的主要市场。

3. 您认为亚洲现有的基础设施（港口、码头、船舶）是否已做好准备应对散杂货和项目货物的需求？需要哪些改进或资源（如有）？

Gangrade:
部分港口现有的项目货物处理基础设施可能不够完善，需要现代化改造才能应对日益增大的货物复杂性。印度港口尤其需要重点升级设施，以满足不断增长的需求并提升运营效率。

开凿：
我们认为，亚洲的基础设施总体上足以满足散货和项目货物的运输需求。与此同时，对于超大型模块而言，必须提升港口吞吐能力、实现码头现代化改造并投资专用船舶，以确保高效的装卸与运输。

汗巴比：
尽管亚洲港口基础设施已显著改善，但内陆物流仍存在难以满足需求的问题。港口和码头正不断提升吞吐能力和起重机吊装能力，这可能降低对处理超大超重货物专用船舶的需求，因此既带来机遇也构成威胁。

帕里克：
尽管印度众多港口均可处理集装箱货物，但项目货物和重型货物往往依赖少数关键设施，导致运输延误和成本增加。随着超大货物运输量的预期增长，印度亟需更多具备强大甲板承载能力和专业化设施的滚装港口。当前基础设施尚未做好应对需求增长的准备，亟需在港口设备、码头容量及通关流程方面进行重大改进。解决这些挑战将有效提升物流效率，为该国蓬勃发展的基础设施项目提供有力支持。

燕华：
我们清楚地注意到，某些地区正在大力投资新建基础设施，尤其在中国、远东及东南亚地区，我们感受到强有力的支持。但我们也必须承认，部分港口未能投入建设，生产效率低下且成本高昂，对散杂货的关注度不足。若再叠加技术工人短缺的问题，这无疑成为处理项目货物的主要障碍之一。

4. 您观察到运费率有哪些趋势，是否预计这些趋势会发生变化？哪些因素影响了您的判断？

Gangrade：
在我看来，由于地缘政治局势发展、运力限制、主要经济体的监管约束以及需求季节性等多种因素，短期至中期内运费率将持续波动（目前呈上升趋势）。我们必须接受这样一个严峻现实：全球供应链将在相当长一段时间内持续中断，世界必须适应这种波动性。

开凿：
运费率持续波动。尽管燃油价格波动已不再是主要关键因素，但运费率正受到地缘政治紧张局势、供应链中断、气候变化、脱碳进程及合规要求等其他因素的显著影响。因此，鉴于全球持续存在的不确定性，我们预计短期内运费率将维持高位。

汗巴比：
项目货运需求强劲，可能推动运费在2024年全年乃至2025年持续上涨。这种需求主要源于基础设施项目和可再生能源开发。2025年全球经济前景总体向好，将支撑航运业发展。但地缘政治紧张局势可能带来额外挑战。

帕里克：
自新冠疫情以来，货运市场始终充满不确定性。我们经历了集装箱短缺、红海等地地缘政治紧张局势、乌克兰局势以及当前伊朗与以色列之间的冲突等挑战。随着重型货物运输领域参与者减少，加之印度沿海运输需求持续增长，我们预计将面临船舶短缺和运费上涨的局面，这使得规划和预算工作变得更加复杂。

库兹米茨基：
中东地区政治局势动荡、红海及阿拉伯湾武装冲突频发与航运风险持续存在，将对航运业造成持续负面影响。由此引发的成本上升最终将转嫁至消费者价格。我们同时关注到排放相关成本的增长——自2025年1月1日起相关费用将上调——因此需在欧盟往返贸易中预留更多成本空间。

5. 未来一年贵行业面临的最大挑战是什么？贵公司如何准备应对这些挑战？

Gangrade:
近期我们面临的主要挑战包括：运费波动剧烈、舱位短缺以及设备和人员等资源匮乏。我们正通过数字化平台实施更完善的前瞻性规划来应对这些挑战，该平台有助于整合全业务链的需求。此外，托运方对技术人才的可用性也日益担忧，因为物流行业并非许多年轻人的首选职业。

开凿：
对我们而言，最大的挑战在于应对供应链中断、实现可持续发展目标以及应对法规变化。JGC正致力于数字化转型，强化风险管理实践，并与利益相关方携手合作，为未来增长制定可持续解决方案。

汗巴比：
我们未来面临的最大挑战来自地缘政治紧张局势、运力限制以及满足日益严格的环境监管要求的成本压力。在应对策略方面，我们采取基于风险的交易策略以最大限度降低地缘政治风险敞口。同时正积极关注运力市场动态，在租船市场中寻求中短期增补运力的机遇。

在考察新船市场时，我们认为当前船价水平需要回落才能使投资具有吸引力。在环保法规方面，我们的可持续发展团队正积极推进降低碳足迹的策略，探索新型燃料、技术及方案以实现长期减排目标。此外，我们正与客户就这些法规的财务影响持续磋商，因各方对成本分担责任存在分歧。

帕里克：
我们预见到的主要挑战在于，既要满足特定项目需求的大型资产需求，又要跟上客户的期望。为保持竞争力，我们深知必须主动出击。然而，在投资与预期回报之间寻求恰当平衡并非易事，因此我们正着力于周密规划与精细管理，以应对这些挑战。

燕华：
我们的船长们正面临着繁重的官僚程序，尤其在欧洲地区。除了日益严格的海洋与气候保护法规（这些当然是必要的）之外，新造船舶还必须满足设计规范、推进系统要求以及使用更环保的运营燃料等诸多条件。 我们已准备将这些特性融入未来船舶设计，但燃料与推进系统的选择仍存重大变数——相关燃料的供应保障与成本问题尚待解决。因此我们将其视为一个需要时间推进的进程。

6. 全球与区域供应链之间的平衡是否正在发生变化？若然，其变化表现为何？

Gangrade:
是的，供应链不再总是跨越多个海洋。强大的区域供应链已然形成，其设计初衷就是降低受全球事件影响的风险。新冠疫情之后，许多大型企业调整了全球供应链布局，近岸外包已成为日益显著的特征。

开凿：
鉴于地缘政治风险及提升供应链韧性的需求，转向区域化供应链将是理想之选。然而，目前我们尚未制定明确的近岸外包或友好外包策略实施计划，以减少对远距离供应商的依赖。这是因为我们的项目需要基于成熟技术实现特定水平的工程质量保障。

汗巴比：
在全球经济与地缘政治环境下，区域化、近岸外包和本地采购正日益普及，全球及区域供应链正经历深刻变革。大西洋盆地风电领域尤为显著，北美市场尤为突出。部分市场仍普遍存在摆脱对中国依赖的趋势，转而从东南亚、印度或中东地区采购。

库兹米茨基：
中国便是值得参考的典范。该国在提振内需的同时，正逐步成为全球领先的环保电动汽车生产国。其他工业领域亦呈现相同趋势。我们注意到亚洲正转向聚焦国内市场，印度尤为显著。


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